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Qu’est ce que le Dollar Cost Averaging ? (DCA)

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Sommaire de l'article

Qu’est ce que le Dollar Cost Averaging (DCA), cette stratégie utilisée par les meilleurs investisseurs ? Le Dollar Cost Averaging consiste en une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur découpe le montant total d’une somme à investir sur un actif en différents achats périodiques afin de réduire l’impact de la volatilité sur l’achat global. Les achats ont lieu indépendamment du prix de l’actif et à intervalles réguliers (tous les mois par exemple).

Dollar Cost Averaging : En quoi ça consiste ?

Au lieu d’acheter des placements à un prix unique, si vous utilisez la stratégie du Dollar Cost Averaging, vous allez acheter de plus petites quantités d’un actif à intervalles réguliers, quel que soit le prix. C’est une stratégie d’investissement qui peut vous aider à réduire le montant que vous payez pour vos investissements et à en minimiser le risque. À long terme, le Dollar Cost Averaging peut vous aider à réduire vos coûts d’investissement et à augmenter vos rendements.

Par exemple, si vous avez 12 000 euros à investir sur un an, vous investissez 1 000€ par mois si vous appliquez cette stratégie.

Le Dollar Cost Averaging vous offre plusieurs avantages. Tout d’abord, cela vous permet de ne pas vous exposer trop lourdement au risque d’avoir des marchés en baisse. En effet, en lissant vos investissements dans la durée, vous limitez considérablement votre exposition à ces derniers :

  • Si les marchés baissent, vous savez que ce n’est pas la totalité de votre épargne qui est mise en danger puisque vous n’en investissez qu’une partie tous les mois
  • Si les marchés montent, vous bénéficiez en revanche de la hausse avec les sommes que vous avez déjà investies

En fait, cette stratégie élimine une grande partie du travail des professionnels consistant à essayer de prévoir le marché afin d’acheter des actions aux meilleurs prix. Avec cette stratégie, vous ne cherchez pas à rentrer sur un plus bas de marché et à revendre sur un plus haut, vous cherchez à bénéficier d’une tendance de long terme en lissant votre investissement dans la durée, ce qui vous permet d’investir peu importe la période.

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Cela nous amène directement au point suivant. En investissant des sommes constantes de manière périodique, vous ne vous exposez pas au F.O.M.O (Fear Of Missing Out) : terme anglo-saxon utilisé pour désigner une sorte d’anxiété sociale caractérisée par la peur constante de manquer une nouvelle importante ou un autre événement quelconque donnant une occasion d’interagir socialement et de tirer profit de cette interaction.

Eh bien en bourse, il est tout à fait possible de F.O.M.O. En effet, lorsque tous les marchés montent, combien d’investisseurs se mettent à investir sur des marchés haussiers par peur de manquer un fort mouvement de hausse alors que tout le monde semble en profiter ? Nous le savons tous, la psychologie joue un rôle prépondérant dans l’investissement en bourse. C’est pourquoi nous sommes tous exposés à ce genre de peurs … Même les meilleurs investisseurs !

Que faut-il faire dans ce genre de situation ? Ne surtout pas suivre ce genre de mouvements moutonniers !

Avant d’investir sur n’importe quelle actif, posez-vous vraiment cette question : est-ce que j’investis parce que j’ai peur de manquer un moment de hausse en pleine euphorie généralisée sur les marchés ou bien est-ce que j’investis parce que je crois au potentiel de l’actif sur un horizon de temps donné ? Il vaudrait mieux pour vous que ce soit la deuxième option !

Avec le Dollar Cost Averaging, vous ne risquez pas de F.O.M.O. Pourquoi ? Eh bien tout simplement parce que si tous les marchés sont haussiers, vous allez pouvoir vous autoriser à investir (et à suivre le comportement moutonnier des investisseurs en quelque sorte). Cependant, vous n’allez pas le faire de manière compulsive (ce qui serait risqué). Au contraire, vous allez peut-être investir 10 à 20% de votre portefeuille selon votre aversion au risque. De cette manière là, grâce au Dollar Cost Averaging, vous pouvez bénéficier de la hausse des marchés si cette dernière s’avère durable, et en cas de baisse, vous êtes couverts car vous n’avez pas investis toute votre épargne pendant un moment d’euphorie générale sur les marchés.

Dollar Cost Averaging : Pourquoi ça marche ?

Le Dollar Cost Averaging fonctionne parce qu’à long terme, les prix des actifs ont tendance à augmenter. Mais les prix des actifs n’augmentent pas de façon constante à court terme. Au contraire, ils connaissent des hauts et des bas à court terme qui ne suivent pas nécessairement un schéma prévisible.

Nombreux sont ceux qui ont tenté d’anticiper le marché et d’acheter des actifs lorsque leurs prix semblent bas. Cela semble assez facile, en théorie. En pratique, il est presque impossible, même pour les professionnels, de déterminer comment le marché va évoluer à court terme.

Le cours le plus bas d’aujourd’hui pourrait être un cours relativement élevé la semaine prochaine. Et le sommet de cette semaine pourrait ressembler à un prix relativement bas dans un mois.

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Dollar Cost Averaging : Eliminer les émotions dans vos investissements

Le pire ennemi d’un investisseur, ce sont ses émotions, vous devez apprendre à luter contre elles. Pour être bon, vous devez activer le mode « robot ». Pas d’investissement avec les sentiments, uniquement des checklists de points à valider et qui vous paraissent essentiels :

  • Rentabilité de l’entreprise
  • Prévision de résultats à 3 ans
  • Personnel de l’entreprise
  • Projets de développement futurs

Le DCA élimine l’émotion de l’investissement en vous faisant acheter régulièrement la même petite quantité d’un actif. 

Reprenons l’exemple dans lequel vous prévoyez d’investir 12 000€ dans un portefeuille en un an. Vous avez deux choix :

  • Vous pouvez investir tout votre argent en une seule fois au début ou à la fin de l’année ; ou bien
  • Vous pouvez investir 1000€ chaque mois pendant 12 mois

Bien qu’il puisse sembler que le choix de l’une ou l’autre approche ne fasse pas une grande différence, si vous répartissez vos achats en portions mensuelles de 1 000€ sur 12 mois, vous pourriez vous retrouver avec plus de rendement que si vous achetiez tout en une fois.

En effet, supposons que vous investissiez en Janvier, et que les marchés subissent une terrible baisse en Mars. Si vous aviez investi les 12 000€ « one shot » en Janvier, alors tout votre placement en aurait souffert. Dans le cadre d’une stratégie d’investissement avec le Dollar Cost Averaging, seulement 30% de votre placement subit une baisse, et vous avez ensuite une magnifique porte d’entrée pour vos prochains investissements, car ils se feront sur des plus bas de marché.

Enfin, le DCA est une stratégie accessible à tous, qui permet même aux investisseurs avec peu d’épargne de pouvoir investir tous les mois. En effet, à long terme, ce qui comptera, c’est combien vous avez investi sur la période. Il vaut mieux investir 200€ par mois pendant 20 ans plutôt qu’une fois 10 000€. 

En conclusion

Il existe de nombreuses stratégies d’investissement différentes. Le plus important est de trouver sa propre stratégie, mais surtout de trouver une stratégie qui marche !

Le Dollar Cost Averaging a fait ses preuves plus d’une fois et de nombreux investisseurs à succès découpent leurs investissements dans le temps.

La vrai beauté du Dollar Cost Averaging, c’est qu’il permet à tout le monde d’investir. Même si vous pensez que 200€ par mois n’est pas une somme significative, avec les rendements que l’on peut espérer avoir en bourse et avec une stratégie intelligente basée sur le long terme, vous pouvez tout à fait vous constituer une épargne plus que conséquente en plusieurs années.

Alors, vous avez toujours voulu investir sans savoir comment faire et vous souhaitez être guidés dans vos premiers pas ?

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Disclaimer

Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. Différents types d’investissements impliquent des degrés de risque variables, et rien ne garantit que la performance future d’un investissement spécifique, d’une stratégie d’investissement ou d’un produit sera rentable, égalera tout niveau de performance historique indiqué correspondant, ou conviendra à votre portefeuille.

En raison de divers facteurs, notamment l’évolution des conditions du marché, le contenu peut ne plus refléter les opinions ou positions actuelles. En outre, vous ne devez pas supposer que les discussion ou information contenue dans cet article remplace des conseils d’investissement personnalisés. Dans la mesure où un lecteur a des questions concernant l’applicabilité d’un sujet spécifique discuté ci-dessus à sa situation individuelle, il est encouragé à consulter le conseiller professionnel de son choix.

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Bastien Puccini
Bastien Puccini
Bastien Puccini est l'un des co-fondateur du Journal de l'Investisseur. Conseiller privé en gestion de patrimoine, il est spécialisé dans la gestion d'actifs financiers et la fiscalité immobilière. Ayant étudié la finance comportementale au sein du réseau University of California aux Etats-Unis, il y a intégré Honor Society. Il a depuis rejoint de nombreux réseaux professionnels et travaille en collaboration avec des experts-comptables, avocats, banquiers et assureurs.
Bastien Puccini
Bastien Puccini
Bastien Puccini est l'un des co-fondateur du Journal de l'Investisseur. Conseiller privé en gestion de patrimoine, il est spécialisé dans la gestion d'actifs financiers et la fiscalité immobilière. Ayant étudié la finance comportementale au sein du réseau University of California aux Etats-Unis, il y a intégré Honor Society. Il a depuis rejoint de nombreux réseaux professionnels et travaille en collaboration avec des experts-comptables, avocats, banquiers et assureurs.
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